來源:上海證券報 時間:2016-08-25
網貸行業(yè)的“野蠻生長”可以休矣。
在征求意見稿出臺近8個月之后，網貸行業(yè)暫行管理辦法正式亮相。經國務院批準，銀監(jiān)會昨日會同工信部、公安部、網信辦發(fā)布《網絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法》（以下簡稱《辦法》），明確了網貸行業(yè)的信息中介定位，并明確了中央監(jiān)管部門和地方政府雙負責的監(jiān)管構架，對自然人及法人借款上限亦做了規(guī)定。
中國人民大學法學院副院長楊東認為，P2P是互聯(lián)網金融創(chuàng)新中最主要、最混亂、風險最大，也是亟須進行整治的重要領域，違法現(xiàn)象突出，特別是e租寶等一系列惡性事件的爆發(fā)，充分表明這一領域需要整治。《辦法》的出臺呼應了社會需求，業(yè)內預計這將導致大量平臺退出，行業(yè)將走向規(guī)范。
《辦法》主要有以下幾大看點：
一是明確了中央監(jiān)管部門和地方政府雙負責的監(jiān)管安排，明確銀監(jiān)會及其派出機構主要負責網貸機構的制度設計、規(guī)則制定和日常的行為監(jiān)管，地方政府的金融監(jiān)管部門，也即各地金融辦、金融局負責網貸機構的機構監(jiān)管，包括機構備案、登記以及網貸機構的風險防范和處置。
楊東就此評論稱，P2P是創(chuàng)新的金融業(yè)態(tài)，監(jiān)管上必須予以一定的創(chuàng)新，任何一方難以獨立監(jiān)管，要發(fā)揮多方機構的監(jiān)管力量，形成監(jiān)管合力，整治P2P亂象，促進互聯(lián)網金融健康發(fā)展。
特別要指出的是，2015年末發(fā)布的征求意見稿中，具體的日常監(jiān)管工作主要落地在地方金融辦，但眾多觀點認為，由于金融辦精力和實力等問題限制，監(jiān)管很難做實。中國社科院金融所法與金融室副主任尹振濤說，新辦法賦予了銀監(jiān)會更多的日常監(jiān)管職能，監(jiān)管工作不易落空。
二是進一步明確網貸機構是信息中介而不是信用中介，明確了網絡借貸機構小額分散的經營模式，規(guī)定單一自然人、單一法人在一個平臺借款上限分別是20萬、100萬元，在多個平臺的借款上限分別是100萬、500萬元。
這一限額規(guī)定頗受業(yè)內關注。有業(yè)內人士認為如果嚴格按這個標準執(zhí)行，80%以上的抵押類業(yè)務要暫停，平臺也只能往小額分散的消費金融業(yè)務轉型。但目前國內的征信體系不完善，在這種信用環(huán)境下大規(guī)模開展消費金融業(yè)務，將生成巨大的不良貸款風險。
銀監(jiān)會普惠金融部主任李均鋒昨日表示，網貸機構小額分散的經營模式是回歸其普惠金融的本質，且目前利用大數(shù)據(jù)技術、互聯(lián)網技術對大額資金需求進行風險控制可以說還沒有成功的經驗，調研也發(fā)現(xiàn)多數(shù)大額資產完全是通過線下客戶收集和管理手段解決的。對于現(xiàn)存機構多數(shù)不符合要求的問題，李均鋒稱，《辦法》已給了從業(yè)機構12個月的整改期。
三是對網貸業(yè)務管理和風險控制提出了具體要求，提出網貸機構客戶資金必須由銀行業(yè)金融機構進行第三方存管，且明確了十三條負面清單。尹振濤表示，《辦法》最重要的是增加了禁止網貸機構開展類資產證券化業(yè)務或實現(xiàn)以打包資產、證券化資產、信托資產、基金份額等形式的債權轉讓行為的規(guī)定。而目前很多網貸平臺的確在大量開展類資產證券化業(yè)務或私募公募化操作，也有很多平臺以此類業(yè)務為特點。《辦法》的出臺將對此類業(yè)務和平臺產生重大沖擊，可以說關閉了市場中的模糊地帶。
據(jù)不完全統(tǒng)計，至2016年6月底，全國正常運營的網貸機構共2349家，借貸余額6212.61億元，兩項數(shù)據(jù)比2014年末分別增長了49.1%、499.7%，但目前大部分網貸機構偏離信息中介定位以及服務小微和依托互聯(lián)網經營的本質，異化為信用中介，存在自融、違規(guī)放貸、設立資金池、期限拆分、大量線下營銷等行為，風險事件時有發(fā)生。據(jù)不完全統(tǒng)計，截至今年6月底，全國累計問題平臺1778家，約占全國機構總數(shù)的43.1%。
拍拍貸總裁胡宏輝在接受上證報記者采訪時說，《辦法》的出臺一定程度上代表了行業(yè)走向成熟，網絡借貸做小額分散、做普惠金融，服務消費是監(jiān)管的基本思路，《辦法》的出臺將使得大批制度套利的平臺退出，行業(yè)集中度或大幅提高，規(guī)范性和老百姓對行業(yè)的信心也會得到極大地提振。
需要提及的是，《辦法》出臺之后，仍有多項工作需要推進。李均鋒透露，下一步重點是抓緊制定、公布《辦法》的配套制度，目前正在抓緊制定網絡借貸備案登記指引、網貸資金第三方存管指引以及網貸機構信息和產品登記、披露指引。
來源：上海證券報
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